企业或个人，哪个身份做股东更节税？

小明和马克张注册的新公司运营了一年多，有了一定的客户源，技术也在持续稳定的升级过程中。公司目前想要启动一个新项目，资金上有点紧张，于是小明的同学小派在对企业进行了一定的调查后，决定投资。

一个人决定了对外投资以后，可以采取不同的身份投入目标企业：个人、法人（公司）和合伙企业。而这三种不同的身份哪个更节税呢？

首先要厘清一点，投资的目的是为了最后成功地套现离场，但凡炒股炒成股东、炒房炒成房东的应该都不是成功的投资。因为一般来说，在投资环节几乎没有什么税负成本或者仅有很少的税负，比如买房时需要缴纳的契税，以及签订投资协议需要缴纳的印花税，这都是很少的税。而如果你是以现金出资，无论是什么形式和身份，都是不涉及交易税金的。投资除了投入就是转让，既然投入很少涉税，那么投资时需要认真考虑的就是，股东以哪个形式或身份投入在取得收益或卖掉投资时税负成本最低。也就是说，你的投资目的和取得所得的不同决定了你采用不同的身份。

投资人从被投资企业获取的所得一般包括被投资企业分红和把被投资企业的股权转让这两种，其实还包括公司最后清算后分配给股东的剩余财产。后者是偶发事件，就不在此处多加讨论了，那么我们把前两种分红和股权转让在不同股东身份情况下的税负状况给大家做一个分析，如下表。

投资者为个人时分红及股权转让的税率

注：被投资企业是有限公司。

由上表可见，个人股东可分为境内个人和外籍个人，这两种身份在取得收益时都需要缴纳个人所得税，但是缴的税率不同。

同样是被投资企业对个人股东分红，境内的个人股东需要缴纳20%的个人所得税，而外籍个人按照现行政策却可以就这部分收益免征个人所得税。（这是改革开放时为了吸引外资，特别给予外籍个人的超国民待遇。据可靠的小道消息，这部分免税的政策，将在不久的将来个人所得税改革时予以取消。）

而个人股东取得了股权转让的收益，却不管是境内还是境外的个人股东，都需要缴纳20%的个人所得税。

请注意，这里的股权不等于上市公司的股票，按照现行政策，股民（看，人家投资叫股东，你买股票叫股民，知道里面的区别吗？为什么炒股炒成股东是失败的呢？）在二级市场买卖上市公司的股票，取得的差价收益是免税的。

取得的上市公司的分红，需要按照持有时间的不同，差异化缴纳个人所得税。如果持有股票时间在一个月以内，需要就分红缴纳20%的个人所得税。如果持有时间超过一个月但不满一年，需就取得的分红缴纳10%的个人所得税而持有时间超过一年，这部分分红就可以免税了。

投资者为法人（公司）时分红及股权转让的税率

由上表可见，境内法人企业取得被投资企业分红是免税的，而转让被投资企业股权取得的差价所得，需要缴纳25%的企业所得税。

而境外公司需要看其注册在哪个国家或地区，然后看其与我国（若是港澳台，则是其与内地）之间税收协定上约定的分红所得适用的税率。比如香港的公司投资内地的一家企业成为股东，在内地企业分红时，如果香港公司是香港居民纳税人，而不是被内地税务机关认定为“导管公司”，则可以按照5%的税率缴纳分红所得的预提所得税。如果香港公司没有实质经营，被认定为“导管公司”，则需要按照企业所得税法规定的10%的税率来缴纳预提所得税。股权转让所得跟分红所得适用政策基本一致，只是在于不同国家或地区间的税收协定上会有差异。

导管公司是指通常以逃避或减少税收、转移或累积利润等为目的而设立的公司。这类公司仅在所在国家或地区登记注册，以满足法律所要求的组织形式，而不从事制造、经销、管理等实质性经营活动。

投资者为合伙人时分红及股权转让的税率

现在很流行用合伙人身份对外投资，特别是一些专门做投资的基金，好像不用合伙企业就不是一个合格的投资人。但合伙企业在取得投资所得上，并未比其他股东身份来得更节税。

合伙企业取得所得后，由于合伙企业是所得税的税收透明体，因此合伙企业自身并不缴纳所得税，而是穿透至其合伙人，由合伙人按其份额或按照合伙协议的约定来折算其所得，然后按照税率缴纳所得税。法人合伙人缴纳企业所得税，自然人合伙人缴纳个人所得税。

同样是做股东，法人直接对外投资还是成为合伙企业的合伙人后再对外投资，两者缴纳的税是不同的。虽然都是这个法人缴纳企业所得税，但是直接对外投资取得的分红是免税的，而通过合伙企业对外投资取得的分红却需要缴纳25%的企业所得税。这是因为企业所得税法中规定，只有直接对外投资，法人企业取得的分红才可以免税。通过合伙企业对外投资，被投资企业的股东是合伙企业，而不是这个法人合伙人，所以不能享受免税政策。而自然人合伙人需就其按份额取得的分红所得缴纳20%的个人所得税。

而对于转让被投资企业股权取得的转让所得而言，股东是法人企业则需缴纳25%的企业所得税，而自然人合伙人取得的股权转让所得，需并入企业的总收入，按照其合伙份额根据个体工商户的五级超额累进税率计算个人所得税。

北京中新天华会计师事务所