这些财务分析常见的现象，你知道不？

平衡的眼光

一个健康的企业必须在增长性、盈利性和流动性之间找到最佳的平衡!财务分析就是要揭示增长性、盈利性和流动性平衡中的短木板。

对数据异动的解释

财务分析最基础的作为是对数据的异动给出可能的解释。例如，企业收入大幅降低，毛利率大幅提升了，仅从数据层面分析，理由可能是哪些呢?

(1)商品提高了售价，但提价导致需求减少了;

(2)企业将主要精力用于高毛利产品的营销，导致低毛利产品销售额下降;

(3)企业进行了产业升级;

(4)企业剥离了不盈利的产业。

财务分析的热门问题

谈起财务分析，被问得较多的三类问题是：怎么做、分析什么、有用吗？

(1)怎么做?新人喜欢这么问，他们潜意识里觉得财务分析很高深，但没做过，因此有学习的冲动。

(2)分析什么?职场刚晋级的会计人喜欢这么问，他们觉得可分析的点太多了，但面面俱到又不是领导想要的。

(3)有用吗?财务经理喜欢这么问，每当费尽心思的成果不被认可时，他们会很受伤。

一眼看出订货、收入、回款之间的问题

以下是某世界500强企业旗下省公司的订货、收入、回款的月度趋势图，你能看出什么问题吗?从折线的走向至少可判断出两点：

第一，该省公司的订货收入、回款趋势线趋同，能做到此三者如此高度吻合，说明该公司的内部管理很严谨；

第二，订货、收入、回款金额月度间极不均衡，季度末月冲高意向明显，这是分季度考核驱动的结果。

企业财务状况恶化的特征

（1）产品卖不动，使劲搞促销，销售费用上升，利润减少；

（2）存货积压，降价甩货，同时放宽信用政策，毛利率下降，应收账款大幅增加；

（3）企业开始亏损，现金流入不足，四处借款，财务费用增加；

（4）企业未能成功转型，也没能迎来市场的春天，开始减员增效；

（5）银行逼债，无奈转让重组。

通过财务指标分析会计报表的质量

毛利率高但应收账款周转天数长，利润高但经营活动现金净流量差，碰到这两种情况，基本可以对会计报表打个问号。理由是不符合商业逻辑。毛利率高说明商家处于强势地位，应收账款怎么会一直拖欠呢？利润高说明赚钱，经营活动的现金净流量怎么能不好呢？从这一层看，应收账款高企无异于盈余操纵的风向标。

企业经营不善的财务迹象

从会计报表的角度看企业是如何垮掉的：

（1）没有找到盈利模式，利润表里没有主营业务收入；

（2）管理不善，入不敷出，利润表里的净利润为负数；

（3）盲目扩张，资金链断裂，现金流量表里投资活动净现金流量为巨额负数；

（4）产品没有竞争力，利润表里销售毛利率偏低；

（5）打肿脸充胖子，资产负债表里资产科目水分多。

源头的误判为存货积压的万恶之源

原材料积压该算库管部门的责任，还是申购部门的责任呢？如果库管未能消化积压、避免盲目采购，那么库管部门肯定有责任。倘若因为申购部门错误预测导致过量采购，那么责任应由申购部门承担。但问题又来了，申购部门一般根据销售部门的预测下采购单，误判的源头实际在销售部门。可见，管理是一体的，一错皆错！

毛利、净利未必趋势相符

产品毛利高，净利就一定高吗？有个结论大家可以检验一下，毛利率高的企业期间费用也高，更明确的一点是渠道费用高。

正常的逻辑是：毛利率高代表生产成本低，要廉价生产，厂址就要偏远，但渠道成本会偏高。实则却不尽然，比如医药毛利都高，看看销售费用就知道不高是不行的，虚高的药价已成了潜规则的宠儿。

警惕毛利率误导

投资卖高档白酒毛利率可高达80%，卖鲜牛奶毛利率不到5%。假定市场无虞，给你10万元做本金，你愿意做哪个生意？如果只看产品毛利率，可能会误导你选择。倘若会算存货周转率，就不难做出正确选择了。高档白酒进货后，平均三个月才能卖出；牛奶当天就可卖出。做高档白酒生意，年收益率320%；而做牛奶生意，年收益率高达1825%。

销量规模下降，毛利率上升的原因

企业销售规模下降，但销售毛利率上升了，你脑子里会闪现哪些可能性？

第一种，企业提高了产品售价，导致销量下降；

第二种，企业压缩了低毛利产品或亏损产品的销售，聚焦做高毛利产品。

现实中，这两种可能哪个更符合实际呢？我认为是第二种，只要有市场竞争，永远是降价产品抢夺市场份额，谁敢提价要利润呢？

北京中新天华会计师事务所